Сообщение об одобрении Советом Федерации России возможности применения военной силы на Украине привело к обвалу фондового рынка. Российские акции и раньше стоили весьма недорого по фундаментальной оценке, а стремительный обвал сделал их ещё более привлекательными для инвестиций. Сегодня рынок отскочил от локального минимума, но, скорее всего, он ещё сделает попытку проверить дно на прочность.
Что покупать: в первую очередь экспортёров нефти и нефтепродуктов. На них сейчас одновременно действуют два положительных фактора - высокие мировые цены и низкий курс рубля. Привлекательны все нефтяные и газовые компании, за исключением "Роснефти" и "Сургутнефтегаза". В случае ухудшения отношений с США и странами ЕС "Роснефть" может столкнуться с проблемами при рефинансирования своего огромного долга. Ценность "Сургутнефтегаза" в значительной степени определяется его финансовыми накоплениями, которые могут пострадать в случае введения санкций. Хорошим выбором будет ЛУКОЙЛ, "Газпром", "Газпром нефть", "Башнефть", "Татнефть".
Высокую дивидендную доходность можно ждать от акций "Норильского Никеля".
Интересны для покупки телекоммуникационные компании, ориентированные на внутренний рынок: МТС, "Мегафон", "Ростелеком".
Акции "Сбербанка" также представляют интерес. "Сбербанк" демонстрирует неплохие показатели работы, к тому же он может приобрести новых клиентов из-за закрытия ряда мелких банков.

Вчерашние продажи валюты со стороны Центрального банка не стали рекордными. Для того, чтобы погасить панику на валютном рынке, ЦБ РФ потратил всего $1201 млн. Это заметно ниже пикового значения, установленного 31 января 2014 года, когда было продано $1658 млн.

Подключение России к украинской революции всерьёз напугало инвесторов. Опасаясь активной фазы силового противостояния, участники рынка стали избавляться от наиболее ликвидных российских акций. С 26 февраля 2014 года резко подешевели "Газпром" (-4,3%), "Сбербанк" (-3,7%), снизились котировки "Роснефти" (-1,9%) и "Сургутнефтегаза" (-0,9%). В качестве "защитных акций" инвесторы приобретают бумаги ЛУКОЙЛа (+0,1%) и "Норильского Никеля" (+0,9%). Акции ЛУКОЙЛа традиционно ведут себя лучше рынка в кризисных ситуациях, а "Норильский Никель" дорожает на ожидании высокой дивидендной доходности по итогам прошедшего года.

Мечел опубликовал официальный комментарий по поводу падения котировок акций на "Московской бирже":
"Мечел" полагает, что снижение стоимости акций компании носит исключительно спекулятивный характер и не имеет под собой фундаментальных оснований. Компания работает в обычном режиме, финансовое состояние остается стабильным, "Мечел" своевременно выполняет все свои обязательства перед клиентами, кредиторами и поставщиками. Компания обратится в ЦБ с целью расследования данного инцидента."

Акции "Мечела" вошли в крутое пике - в утренний период торгов на "Московской бирже" обыкновенные акции "Мечела" упали на 40%, привилегированные - на 21%. Среди трейдеров пошли слухи о скором банкротстве компании. Вместе с тем, рынок облигаций "Мечела" относительно спокоен.

После возобновления биржевых торгов продолжился феерический рост акций украинских эмитентов. По итогам дня наиболее сильно поднялись в цене Мариупольский металлургический комбинат им. Ильича (+46,02%), Богдан Моторс (+41,04%), Сумское машиностроительное научно-производственное объединение им. М.В.Фрунзе (+34,64%), Житомироблэнерго (+33,22%), Шахта Комсомолец Донбасса (+32,00%), Енакиевский металлургический завод (+29,80%), Херсоноблэнерго (+27,27%), Азовсталь (+24,59%), Полтавский ГОК (+23,53%), Севастопольэнерго (+21,20%), Райффайзен Банк Аваль (+20,95%). Индекс вырос на 15,21%.

Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings объявило об отзыве всех кредитных рейтингов ОАО "Роснефть". Перед отзывом рейтинги "Роснефти" были подтверждены на уровне ВВВ-, прогноз - "стабильный".

Украинская биржа приостановила торги из-за ажиотажного спроса на акции украинских предприятий. Сводный индекс Украинской биржи к середине для вырос более, чем на 15%.

Правительство Украины запретило ряду государственных предприятий проводить любые платежи, кроме выплаты заработной платы сотрудникам. Фактически это решение можно трактовать как выборочный дефолт.
"Государственная казна разворована, страна доведена до банкротства. Я не хотел бы сейчас раскрывать цифры неимоверного бюджетного дефицита не до конца текущего года, а до конца текущего месяца, задержки по заработным платам на протяжении десяти дней. Платить долговые обязательства нечем", - заявил лидер фракции "Батькивщина" Арсений Яценюк
Население Украины скупает иностранную валюту, избавляясь от стремительно дешевеющей гривны. Во многих обменных пунктах закончились наличные доллары, евро и рубли. Сбербанк России установил следующие курсы продажи валюты на 24 февраля 2013 года: 9,3 гривны за 1 доллар, 12,87 гривен за 1 евро, 263 гривны за 1 тыс. рублей.

Банк России отозвал лицензии на осуществление банковских операций у КБ "Русско-Ингушский" (ООО "КБ "РИнгкомбанк") и у КБ "Сунжа". Банки обвиняются в неоднократном нарушении требований, предусмотренных ст.7 федерального закона "О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма". Выплаты страхового возмещения вкладчикам этих банков начнутся не позднее 10 марта 2014 года.

Финансовая система Украины не могла похвастаться стабильностью даже до массовых акций протеста. Последний раз бюджет Украины был сведён без дефицита в самом начале президентского срока Ющенко, уже почти 10 лет страна вынуждена покрывать разницу между доходами и расходами за счёт увеличения долга.
По состоянию на 1 января 2014 года валовый внешний долг Украины достиг $135,1 млрд. Для демонстрации стабильности Национальный банк Украины продолжает поддерживать высокий курс гривны, тратя золотовалютные резервы, которые уже сократились до $17,8 млрд. В таком состоянии платёжная система находилась ещё до начала активной фазы акций протеста. Нет сомнений, что по итогам февраля будет зафиксировано дальнейшее ухудшение финансовых показателей.
Дефолт по государственным обязательствам представляется весьма возможным даже в случае своевременного перечисления Россией очередного транша финансовой помощи. Однако, министр финансов России Антон Силуанов заявил, что перечисление денег будет отложено до стабилизации политической обстановки на Украине, то есть, похоже, на достаточно длительный срок. Занимать на открытом рынке Украина уже не может - доходность по ранее выпущенным облигациям находится в пределах 40-50% годовых.

ЛУКОЙЛ отчитался об увеличении добычи углеводородного сырья в 2013 году на 1,5% до 2,202 млн баррелей н.э. в сутки. При этом впервые за несколько лет компания продемонстрировала позитивную динамику добычи нефти, нарастив этот показатель на 1,3%. В улучшение показателей добычи внесли вклад как новые приобретения, так и более эффективная эксплуатация имеющихся месторождений. Компании удалось стабилизировать добычу на зрелых месторождениях Западной Сибири, а в Коми начался рост, тогда как ранее добыча в этом регионе снижалась. В 2013 году добыча нефти в Коми увеличилась на 3%, в 2014 году запланирован рост на 7%. "Самара-Нафта" оказалась выгодной покупкой - после перехода компании под контроль ЛУКОЙЛа суточная добыча нефти выросла на 4,2% до 52 тыс. баррелей в сутки.

Компания выполнила основной этап модернизации нефтеперерабатывающих заводов, сейчас этот сегмент демонстрирует рост объёмов производства. В 2013 году выпуск товарных нефтепродуктов увеличился на 0,7% до 64,2 млн тонн, при этом производство бензинов Аи-95 и выше на российских НПЗ ЛУКОЙЛа поднялось на 8%. Существующая система акцизов предусматривает пониженную ставку для топлива, изготовленного по нормам Евро-5. Переход на выпуск высококачественного топлива позволил ЛУКОЙЛу сэкономить на акцизах $1,5 млрд.

Финансовая отчётность ЛУКОЙЛа за прошедший год учитывает списания из-за снижения стоимости активов. Эта норма станет обязательной с 2015 года, но компания уже сейчас добровольно перешла к раскрытию информации в полном соответствии с нормами МСФО. Единовременные списания уменьшают расчётные показатели прибыли, но не влияют на реальные денежные потоки. Без учёта неденежных эффектов чистая прибыль ЛУКОЙЛа в 2013 году составила $10,281 млрд, EBITDA - $19,255 млрд. С учётом переоценки активов чистая прибыль равна $7,832 млрд, EBITDA - $16,668 млрд. За год компания сгенерировала свободный денежный поток в размере $643 млн. В момент публикации отчёта акции ЛУКОЙЛа просели в цене на 1% - участники рынка были испуганы неожиданно низкой годовой прибылью компании. После того, как инвесторы ознакомились с полным текстом отчета, котировки восстановились до прежнего уровня.

Значительная часть уменьшения оценочной стоимости активов приходится на нефтеперерабатывающие мощности в Западной Европе и Украине. В Европе сложился избыток перерабатывающих мощностей, что оказывает негативное влияние на маржу НПЗ. Сейчас наблюдается закрытие наименее эффективных предприятий, что в перспективе вернёт маржу переработки к прежнему уровню. Европейские заводы ЛУКОЙЛа находятся в благоприятном положение за счёт гарантированного обеспечения сырьём. Компании удалось закрепиться на важном рынке, имеющем стратегическое значение для развития бизнеса.

Подготовка к вводу в эксплуатацию месторождения Западная Курна-2 в Ираке вступила в завершающую фазу. Месторождение должно дать первую нефть в первой половину текущего года. ЛУКОЙЛ объявил о прекращении поиска партнёра для освоения Западной Курны-2, поскольку на текущем этапе это представляется нецелесообразным. Компания намерена единолично получать прибыль от разработки этого месторождения, являющегося одним из самых крупных в мире.

Долговая нагрузка ЛУКОЙЛа невысока, она значительно ниже среднего уровня. На конец 2013 года отношение общего долга к капиталу составило 12%. В прошедшем году ЛУКОЙЛ стал единственной нефтяной компанией России, улучшившей кредитные рейтинги. Агентство Fitch подняло рейтинг ЛУКОЙЛа с BBB- до BBB со стабильным прогнозом.

С 17 февраля 2004 года в Секторе рынка Standard Московской Биржи отменяется дополнительная вечерняя торговая сессия (с 19:00 МСК до 23:50 МСК).
Основная торговая сессия (с 10:00 МСК по 18:45 МСК) остаётся без изменений.

Акции каких компаний составляют основу фондового рынка России? Больше половины базы расчёта индекса Московской биржи приходится на 5 крупнейших публичных компаний: "Газпром", "Сбербанк", ЛУКОЙЛ, "Магнит" и НОВАТЭК. В сумме вес акций этих компаний составляет 54,75% биржевого индекса. Ещё около четверти рынка приходится на МТС, "Роснефть", "Норильский Никель", ВТБ, "Уралкалий", "Татнефть" и "АФК Система". В сумме перечисленные 12 компаний составляют 78,5% индекса Московской биржи.

Банк России 11 февраля 2014 года отозвал лицензию на осуществление банковских операций у банков "Евротраст" и ЛИНК-банк. Агентство по страхованию вкладов начнёт выплаты страхового возмещения не позднее 25 февраля 2014 года.
В связи с прекращёнием работы "Евротраста" испытывают проблемы клиенты платёжной системы Migom, для которой "Евротраст" был расчётным банком.
Также Банк России принял решение о проведении санации кредитной организации "Мой Банк. Ипотека". ЦБ направил в туда временную администрацию и утвердил план участия "Агентства по страхованию вкладов" в предупреждении банкротства банка.